BitMEX: perpetual swaps de activos TradFi crecen 500% en Q1 2026

Los perpetual swaps de TradFi pasan del 0.03% al 1.72% del mercado de derivados cripto

BitMEX publicó el 10 de abril de 2026 su informe de derivados del primer trimestre, donde documenta una expansión acelerada de los perpetual swaps vinculados a activos de finanzas tradicionales (TradFi Perps). Según el reporte, este segmento pasó de representar el 0.03% del volumen total de derivados cripto en diciembre de 2025 al 1.72% al cierre del primer trimestre de 2026, alcanzando 30,700 millones de dólares en volumen semanal de trading. La cifra equivale a un crecimiento superior al 500% en tres meses.

Stephan Lutz, CEO de BitMEX, describió el trimestre como un punto de inflexión: “Lo que estamos viendo es la formación temprana de un mercado estructuralmente diferente, uno que elimina las restricciones del horario tradicional de trading e introduce nuevas formas de descubrimiento de precios y liquidez”. Los perpetual swaps de TradFi permiten acceso continuo 24/7 a precios de commodities y acciones, a diferencia de los mercados bursátiles tradicionales que operan con horarios de bolsa y cierres semanales.

El informe llega en un contexto donde instituciones de finanzas tradicionales como Charles Schwab ya anunciaron el lanzamiento de trading directo de BTC y ETH para junio, lo que refleja una convergencia acelerada entre los mercados cripto y TradFi durante el primer semestre de 2026.

Commodities lideran con +65,000% de volumen; acciones tokenizadas suben 900%

El informe identifica a los commodities como el motor principal del crecimiento en Q1, con un aumento en volumen de trading de más del 65,000% durante el trimestre. Los metales preciosos —plata y oro— impulsaron el momentum inicial en los primeros dos meses del año, y el trading de crudo se aceleró en marzo en medio de tensiones geopolíticas, alcanzando 6,900 millones de dólares en volumen semanal durante ese mes.

Los perpetuals de acciones tokenizadas también registraron crecimiento relevante, aumentando más del 900% hasta 4,900 millones de dólares en volumen semanal. La concentración de actividad se dio en acciones del sector cripto y grandes tecnológicas, lo que el informe interpreta como señal de convergencia entre los mercados de criptoactivos e instrumentos financieros tradicionales.

A nivel de exchanges, el propio BitMEX reportó un crecimiento de más del 1,300% en los 90 días analizados, mientras que Binance ingresó a esta categoría y capturó una porción significativa del volumen nuevo. Las diferencias en tasas de financiación entre plataformas generaron oportunidades de arbitraje, con algunos diferenciales que superaron rendimientos anualizados del 100% bajo condiciones específicas de mercado.

El segmento podría acercarse a $100,000M semanales si ingresan nuevas clases de activos

De cara al segundo trimestre de 2026, el informe anticipa crecimiento continuo si se materializan listados de nuevos activos en forex, commodities adicionales y otros sectores. BitMEX estima que el volumen semanal podría aproximarse a los 100,000 millones de dólares a medida que más clases de activos ingresen al mercado de perpetuals, impulsados por mayor conciencia institucional y demanda de acceso a trading continuo.

El reporte también documenta diferencias estructurales entre los perpetual swaps y los contratos por diferencia (CFD) tradicionales: mientras los CFD operan bajo un modelo donde el bróker guía la formación de precios, los perpetual swaps permiten participación directa con precios determinados por la dinámica real de oferta y demanda. Esta distinción técnica, según BitMEX, explica en parte el aumento de participación de traders tanto minoristas como profesionales en el segmento.

El crecimiento de TradFi perps en Q1 2026 contrasta con la contracción en otros segmentos del ecosistema: más de 20 proyectos cerraron operaciones en el mismo trimestre por falta de modelo de negocio. La expansión de derivados institucionales y la contracción de proyectos nativos apuntan a una recomposición del mercado hacia instrumentos más ligados a los mercados financieros tradicionales.