ETFs de XRP rompen racha verde; liquidez en Binance toca mínimo desde 2020

Primer retiro neto en los ETF spot de XRP desde abril

Los fondos cotizados al contado (ETF) de XRP en Estados Unidos cerraron la semana del 27 de abril al 1 de mayo de 2026 con una salida neta de US$35,210, según datos de SoSoValue recopilados por BeInCrypto. El monto es modesto en términos absolutos, pero rompe una racha de tres semanas consecutivas con entradas que habían sumado US$82.88 millones.

El punto más alto de esa racha ocurrió en la semana del 17 de abril, cuando los productos al contado captaron US$55.39 millones, la mayor entrada semanal desde mediados de enero. Las entradas en abril marcaron el mejor mes para XRP en cinco años, con un avance de precio cercano a 6% impulsado por la apertura de varios vehículos al contado en bolsas estadounidenses.

Pese al retiro semanal, las entradas netas acumuladas desde el lanzamiento de estos productos se mantienen en US$1,290 millones. Sin embargo, los activos netos semanales bajaron a US$1,060 millones, una señal de que parte del capital previamente comprometido también se está reposicionando fuera del segmento.

Las cifras forman parte del reporte semanal de SoSoValue, agregador especializado en flujos de ETF cripto en Estados Unidos. La diferencia de US$230 millones entre los flujos netos acumulados y los activos netos al cierre semanal apunta a un componente combinado de retiros recientes y de revaluación de los activos subyacentes en el portafolio de los emisores, ya que XRP cerró el periodo de medición por debajo de su pico de abril.

El índice de liquidez en Binance cae a 0.038, su lectura más baja en cinco años

En paralelo al freno de los flujos institucionales, la profundidad del mercado al contado de XRP se ha deteriorado. El índice de liquidez de XRP a 30 días en Binance cayó a 0.038, su lectura más baja desde 2020, de acuerdo con la firma de análisis on-chain Arab Chain. La métrica mide qué tan profundo es el libro de órdenes y qué tan rápido pueden ejecutarse compras o ventas grandes sin desplazar el precio.

«La caída en el índice de liquidez puede indicar una salida gradual de grandes inversores o una disminución en la actividad de trading institucional, aumentando aún más la fragilidad del mercado», apuntó Arab Chain en su publicación citada por BeInCrypto.

Con un libro de órdenes tan ligero, una entrada de capital relativamente moderada puede provocar movimientos de precio bruscos en cualquier dirección. Al mismo tiempo, una continuación de la debilidad en la demanda eleva el riesgo de una caída pronunciada si los vendedores presionan en bloque.

Para dimensionar el descenso, el índice de liquidez utilizado por Arab Chain combina la profundidad del libro de órdenes en los mejores niveles de compra y venta con el volumen ejecutado en una ventana de 30 días. Una lectura de 0.038 implica que XRP no exhibía libros tan delgados en Binance desde el primer trimestre de 2020, lo que en la práctica reduce el colchón disponible para absorber órdenes institucionales sin desplazar el precio en pantalla.

El precio de XRP se mantiene plano pese a la rotación

El comportamiento del precio contrasta con el deterioro en los flujos. XRP cotizaba este lunes en US$1.40 (24.44 pesos mexicanos), prácticamente sin cambios en las últimas 24 horas (+0.09%) y con una capitalización de mercado de US$86,000 millones, según CoinGecko. La estabilidad sugiere que el mercado todavía no descuenta la pérdida de profundidad o que se trata de una fase de consolidación previa a un movimiento mayor.

El cuadro de los ETF se inscribe en una lectura más amplia que ya mostraba señales mixtas en abril, cuando el ratio de euforia social de Santiment alcanzó su segundo pico en dos años. Esa exuberancia minorista convivió con entradas institucionales fuertes, pero la combinación actual de flujos en negativo y liquidez en mínimos invierte el balance entre la oferta y la demanda en exchanges centralizados.

Para el operador mexicano que sigue a XRP en pares con peso, el indicador a vigilar en los próximos días es si las entradas netas a los ETF vuelven al verde en la semana del 8 de mayo o si la salida se profundiza. Una caída sostenida en la liquidez del libro de órdenes encarece la ejecución de órdenes grandes y suele traducirse en spreads más anchos en pares locales como XRP/MXN, especialmente fuera del horario de Wall Street.